日前，知名通信行業(yè)媒體Lightreading的國際編輯Iain Morris在網(wǎng)站新聞分析專欄發(fā)表了一篇深度觀察文章，為我們剖析了當(dāng)下全球光纖接入市場的競爭格局與變化趨勢。該文章指出，在組件成本飆升的同時，供應(yīng)商卻紛紛涌入數(shù)十億美元的PON設(shè)備市場，這一變化背后受到一系列因素的推動。以下是他帶來的最新觀點(diǎn)分析：

5G移動通信仍是電信行業(yè)的關(guān)注焦點(diǎn)，全球各大廠商競逐之激烈不言而喻。不過，對一些廠商而言，光纖網(wǎng)絡(luò)或?qū)⑹钱?dāng)下一個更明智的投資。

來看看數(shù)據(jù)，或許你就能窺見端倪：不久前，作為通信行業(yè)領(lǐng)頭羊的諾基亞(Nokia)報告稱，其移動業(yè)務(wù)第一季度銷售穩(wěn)定，但固定業(yè)務(wù)同比增長了37%。根據(jù)市場研究公司Omdia的數(shù)據(jù)，去年全球無源光網(wǎng)絡(luò)(PON)設(shè)備市場的整體收入超過了80億美元。據(jù)預(yù)測，到2027年這一數(shù)字將達(dá)到160億美元。

投資者和政府對鋪設(shè)電纜的熱情，也很好地解釋了為什么企業(yè)紛紛涌入這個迄今為止僅由少數(shù)幾家供應(yīng)商(主要是中國供應(yīng)商)主導(dǎo)的行業(yè)。據(jù)調(diào)研顯示，2021年，華為、中興和烽火通信三家廠商就在光纖線路終端(OLT)市場上占據(jù)了64%的份額。諾基亞是唯一的大型西方供應(yīng)商，占據(jù)了OLT市場近四分之一（25%）的份額。

不過，這個局面也在遭遇突變，中國市場的供應(yīng)商正迎來危機(jī)，而其他廠商在全球大部分地區(qū)對中國供應(yīng)商的強(qiáng)烈反對中獲得了機(jī)會。不久前，英國宣布禁止從華為和中興購買光纖產(chǎn)品，對快速增長的美國寬帶設(shè)備制造商Adtran而言，這卻不失為一件幸事：今年第一季度，Adtran的收入增長了17%，達(dá)到近1.55億美元，此前該公司在2021年的市場份額也有所增加。值得一提的是，除英國之外，印度、歐盟等國家也針對光纖光纜產(chǎn)品進(jìn)口發(fā)起了反傾銷措施。

新進(jìn)入者紛紛涌入光纖市場

光纖市場也吸引了一些此前從未生產(chǎn)過寬帶接入設(shè)備的公司的興趣。Ciena是這方面的激進(jìn)代表，這家美國公司以生產(chǎn)接入網(wǎng)外使用的光學(xué)設(shè)備而聞名。Rosenblatt證券公司的分析師Michael Genovese表示估計，PON市場價值達(dá)30億美元，而Ciena現(xiàn)在是一個“有意義的參與者”。

據(jù)Michael Genovese介紹，Ciena已經(jīng)有能力和底氣與作為美國最大運(yùn)營商之一的AT&T簽訂合同，以供應(yīng)基于XGS-PON的光纖線路終端(OLT)。XGS-PON是目前廣泛使用的GPON標(biāo)準(zhǔn)的更高速度的替代選擇。他表示，AT&T計劃到2025年將光纖擴(kuò)展到300萬-400萬戶家庭，此前其OLT設(shè)備采購曾嚴(yán)重依賴諾基亞。Michael Genovese估計，僅僅是AT&T的交易，就可能占到Ciena明年收入的2%。

印度的STL（前身為Sterlite），是另一家從光學(xué)設(shè)備領(lǐng)域進(jìn)入寬帶接入OLT市場的公司。Omdia的首席顧問朱莉·昆斯特勒(Julie Kunstler)指出，該公司已經(jīng)開發(fā)出了一種使用Tibit公司可插拔OLT產(chǎn)品的設(shè)備。Kunstler在最近的一份報告中說，通過這種方式，STL可以在白盒設(shè)備上運(yùn)行PON軟件，吸引那些將分散性和開放性作為優(yōu)先考慮因素的運(yùn)營商。

STL董事總經(jīng)理安基特·阿加瓦爾(Ankit Agarwal)表示:“硬件將是現(xiàn)成的，然后所有的價值都將在軟件中。”他把這種分化趨勢比作無線電接入網(wǎng)正在發(fā)生的趨勢。“可擴(kuò)展性、遙測和體驗質(zhì)量方面的應(yīng)用有很多好處。所有這些都可以從本質(zhì)上降低擁有成本，并在本地云平臺上運(yùn)行，提供10G的服務(wù)。”

那么，老牌供應(yīng)商們是否應(yīng)該對此擔(dān)憂？Omdia的數(shù)據(jù)顯示，到目前為止，規(guī)模較小廠商和新進(jìn)入市場參與者實現(xiàn)的增長，主要是以犧牲中國廠商為代價的，諾基亞去年的市場份額有所增加。但這些數(shù)據(jù)顯示，即便是華為的OLT收入在2021年也有所增長，因為中國的運(yùn)營商以及對中國供應(yīng)商仍然友好的較小國家仍在為光纖產(chǎn)品的推出投入資金。

今年早些時候，諾基亞網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人費(fèi)德里科·吉倫(Federico Guillen)曾表示：“在歐洲，你必須注意到的一件事是，光纖的滲透率非常低。意大利、英國、法國、德國、比利時、荷蘭這些國家現(xiàn)在都在大規(guī)模部署光纖。由于DOCSIS(一種電纜標(biāo)準(zhǔn))存在局限性，就連電纜運(yùn)營商也開始采用FTTH(光纖入戶)網(wǎng)絡(luò)。”

新冠疫情下供應(yīng)受限，利潤下滑

然而，盡管市場前景堪憂，投資者仍對大多數(shù)此類公司持悲觀態(tài)度，從這類廠商們的股價與產(chǎn)品銷售額中可見一斑：諾基亞的股價自今年年初以來已經(jīng)下跌了五分之一，而Adtran的股價則下跌了21%。諾基亞只有13%的銷售額來自固定接入業(yè)務(wù)。Ciena在同一時期下跌了43%。STL的股價更是達(dá)到了腰斬的程度。

銷售在增長，但在很多情況下，還不足以抵消成本的大幅增長。在銷售成本上升25%至1.02億美元后，Adtran第一季度錄得110萬美元的虧損。在此期間，Ciena的這一數(shù)字增長了30%，達(dá)到約5.47億美元——不過，該公司在研發(fā)方面投入了大量資金之后，凈利潤下降了62%，僅達(dá)到約3900萬美元。

新冠疫情期間，光學(xué)設(shè)備所需的半導(dǎo)體和其他組件出現(xiàn)短缺，進(jìn)一步推高了光學(xué)子組件的成本，一些關(guān)鍵的光學(xué)子組件供應(yīng)商甚至無法履行其供應(yīng)承諾。Ciena首席執(zhí)行官Gary Smith在本月的財務(wù)更新中表示，最近的第二季度，Ciena的供應(yīng)鏈狀況“明顯惡化”。

Gary Smith指出：“中國實際上是許多低價值商品化零部件的主要來源，我們的收入受到了影響。目前根本沒有足夠的零部件來滿足多個行業(yè)和細(xì)分市場的需求。”

Adtran首席執(zhí)行官湯姆·斯坦頓(Tom Stanton)在公司發(fā)布最新季度財報數(shù)據(jù)時也表示，零部件供應(yīng)的改善將提振銷售，提高利潤率。如果說中國市場仍讓許多廠商頭疼不已，那么國際半導(dǎo)體公司目前正投資數(shù)十億美元增加歐美市場的產(chǎn)能。不過也有一些人警告稱，零部件供應(yīng)過剩的局面可能很快取代目前的短缺之急，畢竟新興的OLT制造商們內(nèi)心肯定希望如此。